Rembourser la dette ou placer l'argent

Rembourser une dette rapporte exactement le taux de cette dette, ni plus ni moins. Les échéances que vous cessez de payer, ramenées à aujourd'hui au taux du contrat lui-même, font précisément la somme que vous avez versée.

La comparaison tient donc en une ligne : un rendement net supérieur au taux de la dette gagne, inférieur il perd, et au taux exact les deux sont à égalité. Simulé mois par mois sur la même durée et avec la même sortie mensuelle, le point de bascule tombe sur le taux de la dette à dix près sur plus d'un million.

Parce que les intérêts que vous cessez de payer ne sont pas imposés. L'argent économisé sur une dette arrive entier, alors que l'argent gagné sur un placement arrive en général amputé au passage.

Comparer un rendement brut à un taux de dette fausse le jeu en faveur du placement, et l'écart ainsi inventé fait exactement la taille de l'impôt.

Ce n'est pas la même chose, et l'écart est énorme. Dans l'exemple par lequel cette page s'ouvre, raccourcir la durée laisse deux cent quarante-neuf mille d'intérêts à payer, tandis que baisser la mensualité en laisse cinq cent soixante-six mille.

C'est le même argent versé sur la même dette, et l'un des choix coûte deux virgule vingt-sept fois plus d'intérêts que l'autre. Cela se décide en général sur une question que la banque pose en passant.

Énormément, car les intérêts portent sur ce qui reste dû. Sur un prêt de trente ans, la même somme versée au premier mois le raccourcit d'environ cent quatre-vingts échéances, alors qu'au trois centième mois elle le raccourcit de vingt-sept.

Le taux n'a pas changé, la somme non plus. Ce qui a changé, c'est le nombre de mois d'intérêts que cet argent allait encore supporter.