CDB gegen LCI und LCA: was nach Steuern mehr bringt
Ihre Daten
Der Referenzzins ist ein Feld und keine feste Zahl auf der Seite, weil er sich bewegt. Tragen Sie den ein, der Ihnen heute geboten wird.
Welche Produkte Ihre Bank Ihnen anbietet, und zu welchem Satz, ist eine andere Frage, die diese Seite nicht beantwortet. Sie nimmt nur die beiden genannten Satze und rechnet aus, was nach Steuern bleibt.
Ergebnisse
Was die steuerfreie zahlen muss, um mit der besteuerten gleichzuziehen, in Prozent des Referenzzinses
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| Was das besteuerte einbringt, bevor etwas abgezogen wird | — |
| Einkommensteuersatz fur diese Haltedauer, in Prozent | — |
| Was die Steuer dem besteuerten nimmt | — |
| Was dem besteuerten bleibt | — |
| Was der steuerfreien bleibt, ohne jeden Abzug | — |
| Unterschied zwischen beiden, und welches gewinnt | — |
Derselbe Vergleich bei vier Haltedauern
| Gehaltene Tage | Steuersatz | Satz fur Gleichstand | Sieger bei Ihren Satzen |
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Jede Zeile wird fur genau diesen Tag gerechnet und nicht fur einen Bereich, denn der Satz fur Gleichstand steigt auch innerhalb derselben Steuerstufe langsam weiter: es ist keine flache Stufe. Die grossen Sprunge kommen beim Wechsel der Stufe.
Das ist der ganze Sinn dieser Seite. Der Satz, den die steuerfreie braucht, ist nicht eine einzige Zahl, also kann ein Papier mit unveranderlichem Satz bei einer Laufzeit gewinnen und bei einer anderen verlieren. Nehmen Sie eine steuerfreie mit zweiundachtzig gegen eine besteuerte mit vollem Referenzzins: bis dreihundertsechzig Tage gewinnt sie, ab dreihunderteinundsechzig verliert sie.
Ein einziger Tag andert die Antwort, und es lohnt sich zu sehen warum. An Tag dreihundertsechzig betragt der Steuersatz zwanzig von hundert und der Gleichstand liegt bei etwa achtzig; an Tag dreihunderteinundsechzig fallt er auf siebzehneinhalb, und der Gleichstand springt auf etwa zweiundachtzigeinhalb. Weniger Steuer auf das besteuerte macht es schwerer zu schlagen, also kann ein Tag langer warten umdrehen, welches Produkt der bessere Kauf war.
Ist die LCI immer besser als das CDB, weil sie steuerfrei ist?
Nein, und der Abstand ist kleiner, als das Wort steuerfrei nahelegt. Die Befreiung ist genau die Steuer wert, die die andere zahlt, also muss die steuerfreie nur schlagen, was der besteuerten nach Steuern bleibt, nicht deren genannten Satz.
Bei einem CDB mit 100% des Referenzzinses liegt der Gleichstand der steuerfreien bei etwa 77% auf sechs Monate, etwa 80% auf ein Jahr und etwa 86% auf drei Jahre. Darunter gewinnt das besteuerte CDB selbst nach Steuern.
Welchen Satz braucht eine steuerfreie, um ein CDB einzuholen?
Nehmen Sie den Satz des CDB und ziehen Sie die Einkommensteuer Ihrer Haltedauer ab. Die Steuer trifft nur den Ertrag, nie den angelegten Betrag.
Der Abzug ist nicht ganz ein Abzug, weil der Ertrag sich verzinst. Richtig gerechnet statt einfach mit dem Steuersatz multipliziert, verschiebt sich die Antwort ueber drei Jahre um bis zu 1,2 Prozentpunkte, also in derselben Groessenordnung wie der Unterschied zwischen den beiden Angeboten.
| Gehaltene Tage | Einkommensteuer auf den Ertrag |
|---|---|
| 1 - 180 | 22.5% |
| 181 - 360 | 20% |
| 361 - 720 | 17.5% |
| 721 or more | 15% |
Andert der Tag der Abhebung, welches besser ist?
Ja, und staerker als die meisten erwarten. Eine steuerfreie mit 82% des Referenzzinses schlaegt ein CDB mit 100% bis Tag 360 und verliert ab Tag 361, ohne dass sich ihr eigener Satz aendert.
Der Grund ist, dass die Steuer auf das CDB an dieser Stelle von 20% auf 17,5% faellt. Weniger Steuer auf das besteuerte macht es schwerer zu schlagen, also springt der noetige Satz der steuerfreien ueber Nacht von etwa 80% auf etwa 82,5%. Ein Tag laenger warten kann umdrehen, welches Produkt der bessere Kauf war.
Was passiert, wenn ich in den ersten dreissig Tagen abhebe?
Zusaetzlich zur Einkommensteuer greift eine gesonderte Steuer, und sie ist hart: am ersten Tag nimmt sie 96% des Ertrags und am neunundzwanzigsten immer noch 3%, erst am dreissigsten faellt sie auf null.
In diesem Fenster entscheidet sie, nicht die Produktwahl, ueber Ihr Ergebnis. Und steuerfreie Papiere dieser Art koennen ohnehin meist nicht vor neunzig Tagen zurueckgegeben werden, also beantwortet ein Vergleich auf so kurzer Frist die falsche Frage.
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