Sondertilgung: Laufzeit verkürzen oder Rate senken

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Das setzt das System mit gleichbleibender Rate voraus, bei dem jede Zahlung gleich ist und sich die Aufteilung zwischen Zins und Tilgung über die Zeit verschiebt. Alles wird in geschlossener Form gerechnet und nicht Monat für Monat, damit eine lange Laufzeit keine Rundung anhäuft.

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Die letzte Zeile entscheidet die Diskussion, und sie ist gerechnet und nicht behauptet. Holen Sie beide Zukünfte mit dem Satz des Vertrags selbst auf den Tag der Sondertilgung zurück, und jede ist genau so viel wert wie das, was Sie eingezahlt haben. Nicht ungefähr, nicht beinahe: auf den Cent, für jeden Betrag und jeden Monat.

Der gewaltige Abstand in der Zeile darüber ist also Kalender und kein Geld. Das Verkürzen der Laufzeit stoppt Zahlungen, die weit weg stattgefunden hätten, und weit entferntes Geld ist weniger wert; das Senken der Rate gibt ab sofort jeden Monat ein wenig zurück. Die Summen unterscheiden sich, weil sie in verschiedenen Entfernungen addiert werden, nicht weil eine Wert gefunden hätte, den die andere übersah.

Dieselbe Sondertilgung, zu verschiedenen Zeiten geleistet

Lesen Sie die beiden Spalten gegeneinander. Die mittlere fällt mit den Jahren ab, von einer Schlagzeilenzahl am Anfang zu einer bescheidenen am Ende, und die rechte bewegt sich überhaupt nicht. Jede Zeile ist derselbe Betrag bei derselben Arbeit; es ändert sich nur, wie viele künftige Zahlungen er streicht.

Das macht frühes Zahlen nicht sinnlos. Es verschiebt den Grund weg von der Ersparnis: eine frühere Zahlung nimmt mehr Monate des Schuldens weg, und Schulden haben Folgen, die kein Diskontsatz erfasst — von dem, was passiert, wenn das Einkommen ausfällt, bis zu dem, was die Schuld Sie sonst zu tun hindert.

Es gibt hier eine Zahl, die ein Satz ist und keine Summe, und die lohnt sich mitzunehmen: eine Sondertilgung bringt genau den Zinssatz des Vertrags, ohne Steuer und ohne Unsicherheit. Ob man sie überhaupt leisten soll, ist ein Vergleich mit dem, was dasselbe Geld anderswo nach Steuern brächte — und nie mit der Schlagzeilenersparnis, die überhaupt kein Satz ist.

Welche der beiden man wählt, ist damit eine Frage an Ihren Monat und nicht an Ihre Arithmetik. Die Rate zu senken kauft jetzt Luft im Budget; die Laufzeit zu verkürzen kauft ein früheres Ende. Sie kosten dasselbe, wählen Sie also die, deren Risiko Sie lieber tragen.