Wie viel Sie brauchen, um von Dividenden zu leben, und was die Inflation nimmt
Ihre Daten
Die Steuer ist ein Feld und keine feste Zahl, weil sie von Land zu Land verschieden ist und sich mit dem Gesetz ändert, während die Rechnung darum herum sich überhaupt nicht ändert. Lassen Sie null stehen, wenn die Dividenden ungeschmälert bei Ihnen ankommen.
Ergebnisse
| Rendite nach Steuern, in Prozent | — |
| Was die übliche Rechnung verlangt | — |
| Was nötig ist, damit das Einkommen nicht an Boden verliert | — |
| Um wie viel größer das ist | — |
| Anteil der Dividende, den Sie wieder anlegen müssen, in Prozent | — |
| Jahre, bis das unveränderte Einkommen die Hälfte kauft | — |
Die erste dieser beiden Zahlen ist die, die jeder Rechner liefert, und sie ist richtig berechnet. Sie beantwortet eine Frage, die niemand stellen wollte: wie viel Kapital diesen Betrag einmal auszahlt. Eine Rendite zahlt denselben Betrag im nächsten Jahr und im übernächsten, und der Betrag ist es, der aufhört zu reichen.
Was das unveränderte Einkommen später kauft
| In wie vielen Jahren | Der Betrag, der ankommt | Was er kauft, in heutigem Geld | Verloren, in Prozent |
|---|
Die mittlere Spalte bewegt sich nie, und genau deshalb funktioniert die Falle. An keinem einzelnen Tag geht etwas schief, keine Zahlung fällt aus, und die Zahl auf dem Auszug ist die versprochene. Es fällt die dritte Spalte, und darüber schreibt niemand einen Brief.
Die Korrektur ist eine Zeile Algebra, keine bessere Anlage. Muss das Vermögen mit der Inflation wachsen, damit das Einkommen mitwachsen kann, dann muss das Hereinkommende beides decken, und übrig zum Ausgeben bleibt die Rendite minus Inflation statt der Rendite. Diese Subtraktion ist der ganze Unterschied zwischen den beiden Zahlen oben.
Es ist eine Subtraktion mit grausamer Arithmetik, denn je kleiner der Abstand, desto größer das Vermögen. Sechs gegen vier lassen zwei, und die Anforderung verdreifacht sich. Sechs gegen fünf lassen eins, und sie versechsfacht sich. Holt die Inflation die Rendite ein, ist die Antwort keine große Zahl mehr, sondern dass kein Betrag funktioniert, und das hört man weit besser früh.
Nichts davon sagt etwas darüber, welche Werte man halten sollte, und die Seite weiß nicht, ob die eingetippte Rendite eine ist, die Sie tatsächlich weiter erhalten werden. Sie nimmt Ihre drei Zahlen, wie sie sind, und macht die Rechnung, die die bekannte Fassung auslässt.
Warum ist die übliche Antwort kleiner als die hier?
Weil die übliche Antwort das Jahreseinkommen durch die Rendite teilt und dort aufhört, was für ein einzelnes Jahr richtig gerechnet ist. Sie nennt das Kapital, das diesen Betrag einmal auszahlt.
Eine Rendite zahlt weiter denselben Betrag, und der Betrag ist es, der aufhört zu reichen. Damit das Einkommen seine Kaufkraft behält, muss auch das Vermögen mit der Inflation wachsen, das heißt ein Teil des Hereinkommenden darf nicht ausgegeben werden.
Woher kommt die zweite Zahl?
Aus einer Zeile Algebra. Wächst das Vermögen mit der Inflation und die Entnahme ebenso, dann muss das Hereinkommende beides decken, und übrig zum Ausgeben bleibt die Rendite minus Inflation statt der Rendite.
Das Kapital ist also das Jahreseinkommen geteilt durch diese Differenz. Es ist keine Faustregel und kein Sicherheitspuffer, sondern die einzige Zahl, die die Konstruktion stehen lässt, und eine Simulation Jahr für Jahr landet genau darauf.
Wie viel macht das aus?
Mehr, als die meisten erwarten, denn geteilt wird durch den Abstand der beiden Sätze, nicht durch die Sätze selbst. Sechs gegen vier lassen zwei, und die Anforderung verdreifacht sich. Sechs gegen fünf lassen eins, und sie versechsfacht sich.
Steuern verschärfen dieselbe Klemme von der anderen Seite, denn sie schrumpfen die Rendite vor der Subtraktion und nicht danach.
| Rendite, in Prozent | Inflation, in Prozent | Die übliche Rechnung | Ohne Boden zu verlieren | Mal so groß |
|---|---|---|---|---|
| 6 | 0 | 600.000,00 | 600.000,00 | 1,00 |
| 6 | 2 | 600.000,00 | 900.000,00 | 1,50 |
| 6 | 3 | 600.000,00 | 1.200.000,00 | 2,00 |
| 6 | 4 | 600.000,00 | 1.800.000,00 | 3,00 |
| 6 | 5 | 600.000,00 | 3.600.000,00 | 6,00 |
Was passiert, wenn die Inflation die Rendite einholt?
Nichts funktioniert, und die Seite sagt das, statt eine riesige Zahl auszugeben. Bleibt nach der Subtraktion nichts übrig, verliert jede Konstruktion an Boden, und ein größeres Vermögen heißt nur, relativ langsamer zu verlieren, nicht gar nicht.
Das früh zu hören ist nützlicher als eine Zahl mit vielen Stellen, denn die Antwort lautet nicht, härter zu sparen. Sie lautet, dass das Einkommen nicht allein aus dieser Rendite kommen kann.
Ist die kleinere Zahl also einfach falsch?
Nein, und das ist das Unbequeme daran. Sie stimmt für das, was sie misst, und wenn Sie das Einkommen nur wenige Jahre brauchen, mag Ihnen die Auszehrung gleichgültig sein. Die beiden Zahlen beantworten verschiedene Fragen, und die Seite zeigt beide.
Was die Seite nicht tut, ist Ihnen zu sagen, was Sie halten sollen, oder zu versprechen, dass eine eingetippte Rendite eine ist, die Sie weiter erhalten. Sie nimmt Ihre drei Zahlen, wie sie sind, und macht die Rechnung, die die bekannte Fassung auslässt.
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