빚을 갚을까, 돈을 굴릴까

빚을 갚는 것의 수익률은 그 빚의 이자율과 정확히 같고, 그 이상도 이하도 아닙니다. 더 내지 않게 된 상환액을 계약 자체의 이자율로 오늘로 끌어오면, 내놓은 금액과 정확히 같아집니다.

그래서 비교는 한 줄입니다. 세후 수익률이 빚의 이자율보다 높으면 이기고, 낮으면 지고, 정확히 같으면 비깁니다. 같은 기간, 같은 월 지출로 달마다 모사하면 갈림점이 빚의 이자율에 정확히 놓입니다. 백만이 넘는 금액에서 오차가 십 남짓입니다.

더 내지 않게 된 이자에는 세금이 붙지 않기 때문입니다. 빚에서 아낀 돈은 고스란히 들어오지만, 투자로 번 돈은 대개 먼저 얼마를 떼고 들어옵니다.

세전 수익률을 빚의 이자율과 견주는 것은 투자 쪽으로 저울을 기울이는 일이고, 그렇게 만들어진 우위는 정확히 세금만 한 크기입니다.

그 둘은 같은 것이 아니고 차이가 큽니다. 이 페이지가 처음 보여 주는 예에서, 기간을 줄이면 이자가 이십사만 구천 남고, 상환액을 줄이면 오십육만 육천 남습니다.

같은 돈을 같은 빚에 넣는 것인데, 한쪽 선택이 다른 쪽보다 이자를 이 점 이칠 배 더 물게 합니다. 그리고 그것은 보통 은행이 지나가듯 던지는 한마디로 정해집니다.

아주 큽니다. 이자는 아직 남은 빚에 붙기 때문입니다. 삼십 년짜리 대출에서 같은 금액을 첫 달에 넣으면 약 백여든 회가 줄지만, 삼백 번째 달에 넣으면 스물일곱 회가 줄어듭니다.

이자율도 그대로고 금액도 그대로입니다. 달라진 것은 그 돈이 앞으로 몇 달치 이자를 더 물게 되어 있었는가입니다.