CDB対LCI・LCA：税引き後にどちらが得か

いいえ。差は「非課税」という言葉から受ける印象より小さいのです。非課税であることの価値は、相手が払う税とちょうど同じです。ですから非課税側が上回るべきなのは、課税側の表示利率ではなく、税を引いたあとに残る分だけです。

CDBが基準金利の100%を出す場合、非課税側が並ぶのは、六か月でおよそ77%、一年でおよそ80%、三年でおよそ86%です。これを下回ると、税を払ってもなお課税側のCDBが勝ちます。

CDBの利率から、その保有期間にかかる所得税を差し引いてください。税がかかるのは利息だけで、預けた元本にはかかりません。

この引き算は、厳密には引き算ではありません。利息が複利で増えるからです。税率を掛けるだけで済ませず、きちんと計算すると、三年では答えが最大で1.2パーセントポイント動きます。これは、あなたが比べている二つの条件の差と同じ桁です。

変わります。しかも多くの人が思う以上にです。基準金利の82%を出す非課税商品は、100%を出すCDBに三百六十日目までは勝ち、三百六十一日目からは負けます。自分の利率は一切変わっていないのにです。

理由は、その時点でCDBの税が20%から17.5%に下がるからです。課税側の税が減るほど、それを上回るのは難しくなります。ですから非課税側に必要な利率は、一夜にしておよそ80%からおよそ82.5%へ跳ね上がります。あと一日待つだけで、どちらが良い買い物だったかが入れ替わることがあります。

所得税に加えて別の税がかかり、しかも容赦がありません。一日目には利息の96%を、二十九日目でもなお3%を取り、ゼロになるのは三十日目です。

この期間に結果を決めているのは、商品の選択ではなくその税です。しかも、この種の非課税商品はそもそも九十日より前に解約できないのが普通です。ですからこれほど短い期間で商品を比べるのは、問い自体が違っています。